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CFi.CN讯：数据显示，8月小盘与科技股领涨，AI板块反弹明显，但国内科技股估值仍处历史高位，横向纵向均偏贵，业绩兑现压力未减。近期机构研报指出，市场驱动逻辑正从科技景气转向政策发力，四季度进入业绩验证真空期，风格再平衡已现端倪。

研报认为，政策总基调正由‘存量落实’转向‘存量 增量’双轮驱动，财政发力、地产松绑、扩大内需三条线索清晰，基建链、设备更新、优质地产股及可选消费有望迎来估值修复。

研报指出，科技板块短期难有大幅上行，但受益于算力需求提升，仍有结构性超额收益；而顺周期方向因政策催化明确、估值低位，配置性价比更高，将成为四季度资金再布局的重点。